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神开股份公司13年报及14一季报点评:期待变化,期待突破

发布时间:2014-04-29    研究机构:东北证券

报告摘要:

2013年,公司实现营业收入7.65亿元,同比增长1.97%,实现净利润5665.02万元,同比增长9.99%,每股收益0.20元。公司的分配预案为:每10股转增1股派1.5元(含税)。

公司毛利率为32.11%,同比上升2.36个百分点,出现了回升的势头。

“随钻地质油气多参数分析仪”项目进展顺利;自主研发成功可应用于常规油气以及页岩气等非常规油气勘探的一系列产品,完成高承压分流器及高压力105兆帕气密封防喷器;公司重视海工装备的研发并获得政府资金支持,目前公司已逐步具备水下采油树的开发能力。 2014年1~3月,公司实现营业收入1.65亿元,同比下降7.82%, 实现净利润944.28万元,同比增长5.54%。

展望后市,油服行业总体向好不变,然而中石油资本支出计划下降给今年的形势带来一些不确定性。综合公司及行业情况分析, 对公司2014、2015和2016年的业绩预测,每股收益分别为0.25元、0.26元和0.28元(暂不考虑股本变化)。给予公司股票“增持”的投资评级。

风险提示:公司部分新产品的市场前景尚存在一定的不确定性, 由此会影响公司的预期业绩。

申请时请注明股票名称