神开股份(002278.CN)

神开股份公司调研报告:改善业绩成为当务之急

时间:13-02-08 00:00    来源:东北证券

公司最新发布的业绩修正公告称,公司预计2012年实现净利润同比下降30%~40%。

SK-MWD无线随钻测斜仪是公司自主研发的新型定向测井仪器,在定向井、水平井施工中不可缺少,预计将成为公司最重要的利润增长点。

江西飞龙未来将定位于国内领先的钻头生产商之一,并将分享我国油气勘探开发领域快速发展的盛宴。

公司在2013年的战略发展工作重点主要在LWD、橡胶件和钻头三项上。同时公司会注重发展中的成本控制和提高毛利率的问题。

根据公司的经营情况,以及行业基本面状况,暂不考虑公司可能外延式扩张的影响,对公司2012、2013、2014年的经营业绩预测EPS分别为0.19元、0.23元和0.24元,对应目前股价市盈率分别为55.71倍、45.86倍和43.66倍。维持对公司“中性”的投资评级。

风险提示:公司新产品的销售业绩尚存在一定的不确定性,由此而会影响公司的业绩增速。