神开股份(002278.CN)

神开股份:成本增速较大,一季度增收不增利

时间:12-04-23 00:00    来源:第一创业证券

维持“审慎推荐”评级。国内对油气的需求依然非常强劲。我国的原油对外依存度的持续上升对我国的能源工业提出了更高的要求,油价的持续高位运行推动了国内外石油公司对石油勘探开发的投入,这为我国的石油石化装备行业提供了广阔的发展空间。预计2012-2014年EPS 分别为0.34元、0.41元、和0.47元,按照最新股价13.00元,对应的PE 分别为38倍、32倍和28倍,维持“审慎推荐”评级。

风险提示 国内外油气勘探增长低于预期的风险。

油价大幅下跌的风险。

页岩气勘探开发大幅低于预期的风险。